金吾财讯 | 花旗发研报指，京东物流(02618)瞻望于2025年3月初公布2024年第四季度事迹。该行瞻望其收入将同比增长7%至505亿元东谈主民币，与彭博社预期的500亿元东谈主民币基本相符。受商场份额拓展、销售东谈主员激发及运力升迁等身分影响，尽管处于旺季，2024年第四季度净利润率(NPM)可能环比平缓，瞻望为4.2%，低于此前预期，而转化后盈利约19亿元东谈主民币，高于商场多量预期的17亿元东谈主民币。

该行默示，京东物流凭借其坚实的基础设施、雄伟的时候实力、箝制积聚的行业教学、无为的客户拓展才调以及与集团业务的协同增长，在商场中占据蹙迫地位。有关词，行业竞争浓烈，商场份额争夺、本钱戒指及客户需求知足等方面均濒临挑战。京东物流需疏漏来自同业的竞争压力，在升迁干事质料的同期合理戒指本钱，以保捏竞争上风并已毕可捏续发展，相配是在拓展中小企业客户时，需注重其单元经济效益的不细目性。

该行对京东物流改日收入捏乐不雅格调，瞻望2025年其一体化供应链客户(1PISC)将捏续成为主要增长驱能源，成绩于以旧换新操办的捏续推动及对淘宝/天猫平台的浸透，全年收入有望达1947.03亿元东谈主民币，2026年进一步增长至2085.71亿元东谈主民币。基于此开云(中国)Kaiyun官方网站，花旗予以京东物流诡计价18港元(此前为19港元)，并看护“买入”评级。