巴菲特减持苹果、好意思股科技七巨头剧震，好意思股交游衰败降息预期激发民众股市触动，本周A股前两个交游日行业板块涨跌互现。
投资者热心的要点在于，碰到抛售潮的苹果、半导体、AI芯片皆是民众化高度单干的产品，A股的苹果产业链、AI、半导体芯片能否独善其身？
Wind数据裸露，本周前两个交游日，苹果产业链50只股的平均跌幅为3.2%，半导体（长江）因素195只股的平均跌幅为3.4%，均莫得出现异动高潮或下落。一方面，好意思股科技产业曩昔十余个月估值持续拔高、交游拥堵度提高，衰败预期最终催化了资金离场，反不雅A股科技股曩昔2年处在估值调度阶段，半导体板块的估值处在近10年以来的低点，而苹果产业链受益于景气度回暖，事迹增长预期下难出现大跌。
行情板块快速轮动、干线不解确确现时，A股投资者正静待半年报落地，各行业的景气度与事迹发达将成为后续商场格调演绎的进击信息因循。
果链、芯片交游拥堵度与估值水平较低
本轮民众股市大幅触动前，好意思股科技板块发达羡煞旁东谈主。以半导体产业为例，费城半导体指数2023年1月~2024年6月技巧，累计高潮116.11%，英伟达、阿斯麦等龙头股迭翻新高。同期的中华半导体芯片指数下落14.34%。
扎哈罗娃说，北约秘书长斯托尔滕贝格，还有美国国防部长奥斯汀，试图通过其东亚之行将韩国和日本拉入乌克兰危机局势，这是他们毫无新意的又一次尝试。此举不仅会造成亚太地区局势全面失稳，而且是试图将北约传统“责任区”和欧盟域外国家卷入乌克兰乱局的具体的、有针对性的行径。他们企图扩大建立在反俄基础之上的所谓“同盟”。俄方认为，上述国家须明白一点，参与支持乌克兰当局只会进一步延长冲突，导致局势更加紧张。
交游拥堵和估值偏高被商场合计是本轮好意思股科技板块大幅下落的主要原因之一。兴证战略团队指出，本轮民众老本商场波动放大的内容已经在于估值偏高、交游过于拥堵。以好意思股为例，拆开7月底，标普500和MSCI好意思国指数的席勒市盈率均处于2010年以来90%以上的较高分位数水平。此外，民众资金的仓位皆过于结合在好意思国科技龙头中，诸多好意思国科技巨头贯串17个月被视为民众最拥堵的交游。
A股半导体板块曩昔一年半以来，受周期下行影响，上市公司无数事迹下滑，产业链亦处于估值调度阶段。拆开8月6日收盘，195只股年涨跌幅的平均值、中位数诀别为-23.64%、-26.92%。拉万古候看，2023岁首于今，这195只股的涨跌幅中位数为-24.73%。估值方面，东海证券研报数据裸露，现时半导体在历史5年与10年分位数来看，PB诀别是12.41%、19.31%，PE诀别是59.19%、48.27%，PB的分位数显赫低于PE，处于历史水平的极低分位。
苹果产业链方面，受外围商场影响，本周一A股耗尽电子板块多只龙头股纷繁下挫，蓝想科技（300433.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）诀别收跌6.99%、7.21%、5.77%。急跌之后的耗尽电子板块在8月6日企稳，前一个交游日大跌的个股基本皆莫得再翻新低。
AI翻新带来的智高东谈主机换机潮预期以及中报预报事迹发达，激动国内苹果产业链上市公司走出阶段性行情。二季度，鹏鼎控股（002938.SZ）领涨板块，涨幅达74.04%。东山精密（002384.SZ）、蓝想科技、立讯精密、领益智造（002600.SZ）等龙头股的涨幅均逾越30%。立讯精密、歌尔股份臆测上半年净利润同比增速最高可达25%、200%。
商场静待半年报笃定性
国外波动加大、商场衰败交游快速升温、民众金钱“高下切”、东谈主民币增值之际，A股正逢半年报露出时候窗口，财报季往往是风险偏好松开的时段，事迹“靴子落地”之后，中国金钱是否将迎来国外资金的增配，进而变成8月行情改换？吸收第一财经记者采访的私募东谈主士示意，半年报提供的各行业景气度信息与上市公司事迹发达，会是布局下半年的进击参考信息。
“从岁首高股息的红利金钱，阶段性发达不俗的电力开荒板块，到部分出海规模提高的细分行业，以及短期发达不俗的科技，尤其是耗尽电子和部分半导体。不错看到，行业板块快速轮动中，本年商场还莫得昭着的干线，根柢上是投资者基于基本面发达不笃定的博弈恶果。”一位华东地区的私募基金司理对记者说，“高股息金钱经过上半年高潮后，堆积的盈利盘迟缓涌出，或激发商场格调变化，从半年报中持取高景气度标的是咱们下一步的责任要点。”
上述私募东谈主士进一步示意，即便商场格调发生漂移，幅度是有限的，主淌若由于增量资金有限的情况下，只可因循起商场风险偏好仁爱提高。“选用行业历程中，除了景气度高下，其次是ROE发达和交游拥堵度。”该私募东谈主士说。
近期发达活跃的电子板块，是典型的受益于景气度复苏，且行业龙头股在第二季度得到公募基金进一步加仓。电子行业中，苹果公司带动的换机周期责骂与iPhone出货量的提高，使A股连系耗尽电子产业链公司受益情况备受热心。此前该公司发布2024年第三财季事迹裸露，该季度营收为857.8亿好意思元，同比增长4.87%，创下单季收入历史新高；净利润为214.5亿好意思元，同比增长7.88%。
“短中期来看，暂时还无法量化苹果新机销售回荡趋势，及对上市公司事迹的影响。但咱们合计AI换机潮的趋势是明确的，本年秋天Apple Intelligence将初步面向好意思式英语地区用户，将在来岁陆续有非英语、非好意思国地区版块推送，带动产业的变化刚刚开动。”前述私募东谈主士说，“永远来看，苹果制造订单流向印度等国度，确乎会影响国内公司的事迹总规模，但很多精密零部件制造独一咱们的头部公司能作念，AI发展带来的机遇仍值得投资者醉心。”
东吴证券在研报中指出，不绝看好AI结尾生态拉动苹果产业链成长，主要基于三方面因素：一是苹果产业链基本面坚挺，估值水位低。同期，大陆果链代表公司二季度事迹同比瞻望乐不雅，且三季度有望保持环比/同比增长趋势；二是催化密集，8月过问iPhone新机零组件备货旺季，各轮换分娩录用有望加快，同期商场关于9月iPhone16系列新机上市、畴昔iPhone 17系列机型规格阐述等因素保持高度热心，有望变成正向响应；三是AI 结尾长逻辑笃定：苹果加快 AI 结尾生态构建，从硬件、系统、利用、算力、大模子等各角度持续完善布局，有望引颈新一轮智能硬件换机大周期，并有望在AI生态加持下不断创造新需求，拉动供应链持续成长。
举报 第一财经告白连结，请点击这里此内容为第一财经原创，文章权归第一财经通盘。未经第一财经籍面授权，不得以任何神色加以使用，包括转载、摘编、复制或竖立镜像。第一财经保留根究侵权者法律包袱的职权。 如需得到授权请连系第一财经版权部：021-22002972或021-22002335；banquan@yicai.com。 文章作家
魏华夏
连系阅读 逾百家A股公司半年报“交卷” 超五成杀青增长逾百家A股公司半年报“交卷” 超五成杀青增长
14小时前 中报看台
猪价反弹激动牧原股份扭亏，欠债水平有待树立北向资金贯串三个季度增持牧原股份，本年二季度增持逾2000万股。
08-04 20:36 对比“万亿城市”半年报，潍坊增速仅次于泉州 08-01 19:55
财报解读｜药明康德贯串两个季度净利润环比增长，CXO行业在好转？本年第二季度，药明康德净利润环比增长18.54%，此前第一季度，净利润环比增长26.25%。客岁第三季度、第四季度，公司净利润是环比下降的。
07-29 21:43
深圳经济“跛足”疾行：模式增速领跑，耗尽持续下滑深圳经济的结构性问题超越九游会J9，耗尽甚而有跌入负增长的危急
07-26 19:52 一财最热 点击关闭